本周（1月12日至1月16日）南向資金合計成交凈流入近90億港元，多只大型科技股獲明顯加倉。

　　美光科技斥資18億美元

　　收購力積電晶圓廠

　　1月17日，全球存儲芯片巨頭美光科技宣布與力積電簽署獨家意向書，以總價18億美元現(xiàn)金收購力積電位于中國臺灣銅鑼的P5晶圓廠。此意向書旨在建立美光與力積電在美光DRAM晶圓后段組裝制程的長期合作關系，并協(xié)助力積電精進其既有利基型DRAM產(chǎn)品線。

　　美光表示，此次策略性收購現(xiàn)有前段制程無塵室，有助于美光提升產(chǎn)能，在需求持續(xù)超越供給的市場中更好地服務客戶。美光預期，此收購案將自2027年下半年起，為其DRAM晶圓產(chǎn)能帶來顯著貢獻。

　　近期，美光科技擴產(chǎn)動作不斷。當?shù)貢r間1月16日，公司在紐約州奧農(nóng)達加縣總投資1000億美元的巨型晶圓廠正式破土動工。美光表示，該晶圓廠預計2030年開始生產(chǎn)，在十年內(nèi)逐步擴大產(chǎn)能。

　　隨著AI需求爆炸式增長，存儲產(chǎn)業(yè)進入上行周期，全球存儲龍頭企業(yè)紛紛公布擴產(chǎn)計劃，三星、SK海力士、美光三大DRAM原廠持續(xù)推進工藝升級和產(chǎn)能擴張。

　　平安證券研報認為，隨著海外原廠將資本開支傾斜于HBM（高帶寬內(nèi)存）為代表的高端存儲產(chǎn)品，傳統(tǒng)存儲的供需缺口具有持續(xù)性，因此國內(nèi)存儲廠商擴產(chǎn)的緊迫性不斷上升，建議關注存儲擴產(chǎn)背景下催生的上游半導體設備等領域投資機遇。

　　騰訊控股獲南向資金

　　凈流入超50億港元

　　本周（1月12日至1月16日）港股市場主要股指顯著上漲，恒生指數(shù)漲2.34%，恒生科技指數(shù)漲2.37%，恒生中國企業(yè)指數(shù)上漲1.9%。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，本周南向資金合計成交凈流入89.92億港元，較上周減少69.33%。

　　從本周上榜成交活躍股名單來看，本周共有21只港股上榜，阿里巴巴-W本周港股通成交總額最高，達到747.3億港元，騰訊控股、中芯國際、小米集團-W本周港股通買賣總額均超過200億港元。

　　從成交凈買入金額來看，南向資金對大型科技股明顯加倉，科技巨頭騰訊控股本周獲南向資金凈買入金額最高，達到54.54億港元；阿里巴巴-W本周獲南向資金凈買入金額44.24億港元，快手-W凈買入金額27.58億港元。中國移動（600941）遭南向資金減持，凈賣出46.13億港元。

　　騰訊控股本周持股量增長1131.41萬股，已連續(xù)6個交易日獲南向資金加倉。從股價上來看，本周騰訊控股先漲后跌，一周累計上漲1.06%，年初至今累計上漲3.09%。

　　阿里巴巴-W本周漲幅明顯，累計上漲13.45%。消息面上，1月15日千問App產(chǎn)品發(fā)布會舉辦，用戶可以通過自然語言指令直接完成現(xiàn)實世界的服務調(diào)用，標志著AI Agent（智能體）技術在C端應用層面的實質(zhì)性突破，重新定義了AI Assistant（人工智能助理）的產(chǎn)品形態(tài)。

　　從行情上來看，成交活躍股本周漲多跌少，獅騰控股漲幅居首，一周累計上漲148.15 %；阿里健康、華虹半導體、阿里巴巴-W隨后，一周分別累計上漲17.85%、17.04%、13.45%；金風科技（002202）、泡泡瑪特跌幅居前。

　　獅騰控股2025年大跌93.55%，2026年以來持續(xù)大漲，年初至今累計上漲166.48%。根據(jù)公司官網(wǎng)，獅騰控股是一家人工智能和大數(shù)據(jù)公司，獲得阿里巴巴、Gobi Partners和香港電訊等戰(zhàn)略股東支持；公司推出企業(yè)級生成式AI平臺Geene，擴展了其AI能力。

　　11股南向資金持股量

　　較上周增長超20%

　　據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，從持股量變化來看，本周11股獲得南向資金持股量較上周增長超20%，鈞達股份（002865）居首，較上周增長81.72%；其他還有納芯微、南山鋁業(yè)（600219）國際、訊飛醫(yī)療科技持股量增幅居前，持股量較上周增幅分別為55.81%、50.73%、35.4%。

　　鈞達股份自2025年12月中旬以來股價持續(xù)上漲，最新價較2025年12月低點累計上漲超60%。公司在近期投資互動平臺上表示，擬以現(xiàn)金出資人民幣3000萬元認購星翼芯能16.6667%的股權，旨在把握全球低軌衛(wèi)星組網(wǎng)及太空算力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機遇，有利于充分發(fā)揮雙方在光伏產(chǎn)業(yè)化能力、鈣鈦礦技術積淀、太空場景適配能力及航天資源整合領域的核心優(yōu)勢。

　　另外，鈞達股份發(fā)布2025年業(yè)績預告，預計虧損12億元—15億元，較上年虧損增加。因行業(yè)供需失衡仍處周期底部，疊加主產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導不暢等多重因素影響，公司經(jīng)營承壓，業(yè)績出現(xiàn)階段性虧損。公司表示，堅定推進全球化發(fā)展戰(zhàn)略，海外銷售占比已突破50%，成為海外地區(qū)光伏電池核心供應商。

　　從港股通持股占港股總股數(shù)比例來看，本周港股通較上周增幅超過10%的個股中，鈞達股份、百奧賽圖-B、醫(yī)脈通最新持股比例居前，分別達到49.28%、19.45%、12.55%。

　　百奧賽圖-B已連續(xù)10個交易日獲南向資金持股量增長。公司近期發(fā)布公告，與育世博股份有限公司達成一項選擇權與許可協(xié)議，旨在通過結構化的評價機制，對雙特異性抗體藥物偶聯(lián)物（BsADC）項目開展系統(tǒng)性評價，從而進一步加速雙特異性該協(xié)議將授予育世博一項選擇權以獲得百奧賽圖兩項BsADC項目的全球獨家許可。

　　根據(jù)該協(xié)議條款，百奧賽圖將有權獲得選擇權首付款；在育世博行使相關選擇權后，百奧賽圖還可獲得包括選擇權行使費、開發(fā)和監(jiān)管里程碑付款、商業(yè)化里程碑付款以及未來產(chǎn)品銷售分成在內(nèi)的后續(xù)款項。